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仁和药业:定向增发获批,沿着整合之路前行

发布时间:2012-02-14    研究机构:国盛证券

投资建议及评级。公司目前策略是内生外延相结合的道路。对于现有品种,一方面巩固主导产品的市场份额并逐步提升覆盖面,而一方面深挖二线品种潜力,提升其盈利能力。公司对于并购采取积极态度,对收购的资产通过公司再改造后输出价值。我们认可公司目前采取的策略,认为这种策略在未来3-5年内是行之有效的,可以为公司带来较为稳定的利润增长,我们预计2011年-2013年EPS为0.49元,0.68元和0.91元(不考虑本次增发和潜在收购),相对公司目前股价市盈率为24倍,17倍和13倍,首次给予“买入”评级。

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